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财政运行机制与金融风险探析 论文 十年的论文发表经验，快捷的论文发表服务，保证所发表的杂志均为正规合法的期刊，收费同行最低！ 提供60万硕士论文、10万博士论文、2700万期刊论文全文下载服务，助您一臂之力！ 经济体制根源来分析，在经济转轨时期，主要的经济体制呈现出以下特征： 财政体制 在计划经济体制下，财政一直处于整个国民经济“总管”的地位，财政是政府配置资源的基础，它体现“强财政”的职能特征。随着经济体制改革的推进，国民收入分配格局的变化，统收统支的财政体制演化为目前的财政体制，即公共财政与国有资产财政性质不分明，两类财政收支绑在一起的混合财政体制。而且，呈现出“弱财政”的职能特征。从财政收入方面看，财政收入比重逐年下降，预算外资金不断膨胀。改革开放以来，虽然国家财政收入的绝对额一直在增加，但财政收入在国内生产总值的比重却从1978年度的1％下降到1995年的7％。国家财政收入的不足严重影响以至削弱了政府职能的发挥。从财政支出方面看，财政收入难以满足财政支出的需要。我国财政的经济与社会的双重职能决定了：一方面国有资产财政要求政府不断投入资金，保证国有经济的运行；另一方面，公共财政要求政府建设公共工程，为市场提供必需的基础设施。然而，目前国家财政，特别是中央财政的有效财力相当部分只能用于“吃饭”，难以满足实现财政职能的需要。再从财政收支平衡方面看，1979～1998年的19年间，除1981年和1985年略有结余外，其余每年都是财政赤字，而且赤字额不断膨胀。财政收支差额一是靠增发货币、搞财政发行弥补；二是靠发行国债方式弥补。前一种弥补方式因《中国人民银行法》的约束已不具有现实可行性，而后一种弥补方式也容易形成赤字债务化，债务消费化的格局，从而诱发财政危机。 金融体制 在计划经济时期，中国人民银行的主要职能是发行货币，接受存款，并依照中央指令性计划提供国营企业贷款，实际上是财政的会计和出纳。随着改革开放的推进，1983年，中国人民银行改制为中央银行，但因商业银行不存在，所以也无从发挥中央银行的功能。1995年，全国人民代表大会先后通过了《中国人民银行法》与《商业银行法》。这两个法的颁布虽然为建立现代中央银行和商业银行提供了理论与法律依据，但其效果并未立即得到显现。目前国有专业银行虽然拥有一定的自主权，但仍受制于中央政府的政策指导和地方政府的干涉压力，因而它并不是真正意义上的、以市场法则为导向的商业银行。 从财政与金融的关系来分析，在财政方面，由于目前财政陷入入不敷出的困境，使财政在收入分配、资源配置和经济调控中的作用不断弱化，财政只得将缓解转轨时期各种经济利益摩擦的任务转移给金融部门；在金融方面，由于目前还未形成产权明晰、以市场法则为导向银行体制，因而财政就能通过国有银行与国有企业间的血缘纽带将财政的资金配给功能与社会保障替补功能转嫁于金融部门，其结果导致金融功能异化。在微观方面将导致银行信贷不良资产大量沉淀，银行效益下降甚至亏损，银行与企业均陷入债务陷阱之中，难以自拔；在宏观方面将导致通货膨胀，形成货币供给倒逼机制，从而诱发财政金融风险与危机。 融资体制 目前我国是国家垄断信用制度与银行主导型的融资制度。国家垄断信用制度的基本特点是信用集中于国家银行，间接融资必须在融资制度中占主导地位。我国的现实情况是，一方面由于资本市场不发达，居民的消费剩余存入银行，使国有银行成为主要的金融中介，间接融资制度进一步强化；另一方面，财政收入占国民收入比重逐年下降，政府为维持其投资主体的垄断地位，只能求助于银行。在通货膨胀率、国家投资高成本的情况下，必然造成银行的软资产与硬负债的高结构性风险，必然使企业的经营风险直接或间接转嫁于银行，使银行成为经济风险的焦点。 银企关系 在国家垄断信用制度与银行主导型的融资制度下，我国存在着银企之间的巨额债权债务链。人民银行总行初步统计表明，到1994年底这一数额已上升为10000亿元，整个国有银行系统的不良贷款率约为30％，相当于国有银行总本金的4倍多，其中大部分为国有企业所拖欠。1999年年底国有企业出现的整体净亏损直到目前仍不断上升，仅2000年上半年就亏损了674亿元，可见银企债务危机正处于恶化之中。但通过中央银行货币的超量发行和国有银行扩大负债来维持金融系统的清偿能力总有限度，金融系统对企业债权的“软资产”和对居民储蓄的“硬负债”极不对称的趋势如不能得以有效遏止，则不能否定商业信用和银行信用突然崩溃导致社会动荡和经济陷入严重衰退的可能性。这可以用经济学家费雪等人的债务—通货紧缩的金融危机理论加以解释。费雪等人认为，一些外生事件引起了经济的扩张过程，因为这些外生事件为经济的关键部门提供了新的盈利机会，引起这些部门投资增加，使产量、物价和利润水平上升。物价和利润水平上升，即鼓励更多的投资，也诱发了为获得资本利得而进行的投机。这个过程主要是通过债务融资的途径，其中最重要的途径是银行贷款，使存款和货币供给增加，促使价格水平进一步上升。这一切使人们对经济势头保持乐观，从而会提高货币的流通速度，使经济以更快的速度扩张。物价水平上升也使未清偿债务的实际价值降低，进一步鼓励了借贷活动。这一过程将持续到“过度负债”状况，即没有足够的流动资产来清偿到期债务的状态，从而引起一个连锁的债务一通货紧缩过程。我国企业尤其是国有企业的财务杠杆比率高，并且效益不佳，使国有银行不良资产的比例很高，银行体系比较脆弱，因此存在发生债务—通货紧缩过程的可能性。 金融市场体制 中国目前金融市场不规范。从货币市场看，存在着一定规模的短期游资，据刘光弟先生估计其规模约为3000亿元，这笔游资和一些金融机构非法拆除的更大规模的资金一起曾严重地冲击了股票市场。从资本市场来看，国债市场曾爆发了最终导致闭市的“327国债风波”；股票市场的过度投机更明显。股票市场中资产的剧增和高额回报游资的迅猛流动一起所导致的金融风险可能因股市泡沫的最终破裂、拆借市场的无法出清和某一金融机构非法操作后巨大亏损无法弥补等形式而突然爆发。 正是由于转轨型经济体制的种种偏差导致我国目前的财政金融形势已不是一般的金融风险问题，而是潜伏着严重的财政金融危机。正如世界银行的研究报告指出，中国目前的财政风险（他们认为金融风险属于财政风险的范畴），包括银行不良资产问题、养老金债务问题、对外债务问题、政府债务问题、国有企业亏损及其资本金补助问题、中小金融机构破产倒闭问题以及对科学、教育、环保增长比率的承诺问题。① 通过以上分析，可以得出一个结论：中国金融风险的产生不能简单地归结为西方银行称作为“流动性短缺”的问题，而是有着深层次的历史原因与体制原因。中国的潜在金融风险已不是单纯的金融问题，而是财政与金融问题相互渗透、相互影响而引发的联动性财政金融风险与危机。因此，我们不能片面地仅从金融的角度寻求防范金融风险的对策，而应该联系财政因素进行综合考察，探明导致我国潜在财政金融危机的成团，才能寻求根治的良策。 三、防范中国金融风险的财政基本思路 （一）体制选择：构建双元财政体制模式 双元财政体制模式是指公共财政与国有资产财政既相对独立，又相对统一的财政体制模式（见下图）。 相对独立而统一的公开财政和国有资产财政共同构成了社会主义市场经济条件下的双元财政体制模式：公共财政使我国政府作为社会管理者为市场提供公共服务，弥补市场失效，确保市场有效运行；国有资产财政使我国政府作为资产所有者直接进入市场，开展盈利活动，以保证国有经济（国有企业与国有商业银行）在市场竞争中发展壮大 
一段60年的时光，是一段人民经历了贫穷短缺、温饱不足，最终进入小康生活的岁月…… 经历无数风雨，熬过多少阵痛，60年来，中国共产党领导着中国人民迈向伟大的复兴。 综合国力由弱到强 国际地位显著提高 中国社会科学院财政与贸易经济研究所副所长高培勇教授深有感触地告诉记者：“60年弹指一挥间。行驶在‘快车道’上的中国经济，给国家建设和人民生活带来了天翻地覆的变化——与共和国成立之初相比，我们现在一天创造的财富相当于那时一年的总量；现在的国家财政收入是那时的1000倍。如此辉煌成就，令国人自豪，令世界瞩目。” 新中国成立之时，这个刚刚从半封建半殖民地状态以及连年战乱中走出的国家，用一穷二白、国力空虚来形容毫不为过。经过60年的建设，特别是在改革开放30多年的发展中，中国经济连上台阶，发生了天翻地覆的变化，综合国力由弱到强，国际地位显著提高。 从纵向比——1952年，5亿多人口的中国，国内生产总值只有679亿元。1978年，增加到3645亿元；在改革开放的历史新时期，经济总量迅猛扩张，2008年超过了30万亿元，达到了300670亿元，年平均增长1%，比1952年增加了77倍。用一个形象的比喻：如今，中国人民一天创造的财富量，就超过了1952年一年的总量！ 从横向比——1952年，中国经济在世界经济中所占的比重微不足道，到1978年也只占到8%；而2008年为4%，位列美国和日本之后，居世界第三位。进出口贸易总额居世界位次由1978年的第二十九位跃升到第三位，仅次于美国与德国，占世界贸易总额的比重也由8%提高到9%。 根据世界银行统计，我国2008年GDP折合成美元为38600亿美元，相当于美国的2%，日本的6%。人均GDP由1952年的119元人民币上升到1978年的381元后，迅速提高到2008年的22698元，扣除价格因素，2008年比1952年增长4倍，年均增长5%，其中1979—2008年年均增长6%。2008年我国人均国民总收入达到3292美元，按照世界银行的划分标准，我国跃升至世界中等收入国家行列。 国力的强大不仅体现在经济总量上，更体现在国家的财力上。1950年，我国财政收入只有区区62亿元，到2008年突破6万亿元大关，近60年增长了约1000倍！从62亿元增长到1000亿元，用了整整28年的时间；从1000亿元增长到1万亿元，则用了21年的时间；而从1万亿元到突破6万亿元，却只用了9年的时间。令人振奋的数字，印证了我国经济逐步发展壮大、不断迈上新台阶的历史进程。 ● 2007年主要农产品中，谷物、肉类、棉花、水果等产量居世界第一；主要工业产品中，钢、煤、水泥、化肥、棉布居第一，发电量居第二 商品由奇缺到充裕 经济结构由低到高 家住华盛顿的美国人琳达·斯特福德一家的生活几乎离不开中国：早晨叫醒的闹钟、盥洗室里的牙刷毛巾、上班的套装和皮鞋、办公室的空调和咖啡壶，以及女儿最爱的芭比娃娃，全都是“中国制造”。“就算不走出美国，身边也到处都是中国！”她感慨万千。 年长些的人，对早年物质匮乏的状况都有深刻的印象。而今，中国经济已经走出短缺，主要工农业产品的供给能力名列世界前茅。 能不能让人民都吃饱饭，是中国历朝历代一直未能解决的问题。如今，农产品供给不仅解决了占世界1/5人口的吃饭问题，还为加快工业化进程提供了重要支持。2008年，我国粮食产量达到52871万吨，与1949年相比，粮食产量增长7倍，人均产量增长91%；棉花产量749万吨，增长9倍，人均产量增长9倍；油料产量2953万吨，增长5倍，人均产量增长7倍。 作为一个新兴的工业大国，中国工业的快速发展不仅解决了基本生活必需品的短缺问题，而且还使我国逐渐成为一个世界制造业大国。2008年与1949年相比，纱产量由7万吨增加到2149万吨，增长7倍；布由9亿米增加到710亿米，增长6倍；原煤由32亿吨增加到93亿吨，增长3倍。电视机、电冰箱、照相机、洗衣机、计算机、空调器等一大批新兴电子产品产量也从无到有，在改革开放以后呈迅猛扩张之势。 工农业产品产量位次大幅前移，一些产品在国际市场上已经成为举足轻重的力量。解放初期，我国钢产量仅居世界第二十六位，原油仅居第二十七位，发电量仅居第二十五位。经过60年的发展，2007年主要农产品中，谷物、肉类、棉花、花生、油菜籽、茶叶、水果等产量已稳居世界第一位；主要工业产品中，钢、煤、水泥、化肥、棉布居第一位；发电量居第二位；原油产量居第五位。 在成为“世界工厂”的同时，中国不断在产业结构、区域结构方面推出重大调整，力争开创新局面。经过60年的大规模建设，中国的产业结构极大改善，比例也日趋合理。到2008年，第一产业由1952年的51%下降为3%，第二产业由8%上升为6%，第三产业则由2%大幅上升至1%。工业结构实现了从门类简单到齐全，从以轻工业为主到轻、重工业共同发展，从以劳动密集型工业为主导，向劳动、资本和技术密集型共同发展的转变。目前我国已经形成一个行业比较齐全的工业体系，拥有联合国产业分类中所列的全部工业门类。 改革开放以来，国家全面实施了区域发展总体战略。继东部率先崛起后，西部大开发、振兴东北老工业基地以及中部崛起等战略相继实施，区域结构在不断调整中实现了一系列重大突破。 ● 2008年，我国城乡居民的恩格尔系数分别达到了9%和7%，按照联合国粮农组织的标准，分别属于富裕型和小康型消费结构 走出贫穷解决温饱 人民生活实现小康 四川双流县永安镇白果村5组村民苏炳中住过三个“家”。第一个家是20世纪80年代初期，与父母挤在一起的两间茅草屋。90年代初，苏炳中一家人住进了第二个家——不漏雨的瓦房里。现在别墅式的楼房是苏炳中的第三个家，洗衣机、液晶电视等现代家电一应俱全。 一切生产的目的，一切财富的创造，都是为了让人民过上更美好的生活。新中国成立60年来，我国城乡居民经过了从脱离贫困，解决温饱，到迈向小康的曲折历程，人民生活发生天翻地覆的变化，消费水平和质量明显提高。 从收入状况看，城乡居民收入增长速度逐步加快，财产性收入进入寻常百姓家。城镇居民人均可支配收入由1949年的不足100元提高到2008年的15781元，扣除价格因素，增长5倍，年均增长2%，其中1979—2008年年均增长2%。农村居民人均纯收入由1949年的44元提高到2008年的4761元，1979—2008年年均实际增长1%。收入的增加使城乡居民拥有的财富呈现快速增长趋势。2008年底城乡居民人民币储蓄存款余额达8万亿元，比1952年底的6亿元增加5万倍，人均从6元增加到16407元。 从保障情况看，城镇社会保障制度逐步建立和完善，农村社会保障制度建设也在顺利地向前推进。到2008年末，城镇养老保险参保人数达到21891万人，比1989年增加16181万人；医疗、失业、工伤、生育保险参保人数大幅增加。2729个县（市、区）开展了新型农村合作医疗工作，参合率达5%。2008年有2335万城市居民、4306万农村居民得到了政府最低生活保障。 收入的增加，让百姓的腰包鼓了起来；保障的逐步建立，让百姓对未来有了越来越多的安全感。吃、穿、用、住的消费水平，更是与60年前不可同日而语！老人们会记得，百姓心中的高档消费品，上世纪五六十年代是百元级“老四件”——自行车、手表、缝纫机、收音机；80年代是千元级的“新六件”——电视机、洗衣机、录音机、电冰箱、电风扇、照相机；到90年代后就是万元级、十万元级、百万元级的电脑、汽车、商品房。 新中国成立之初，城镇居民用于吃和穿的开支占到全部生活费支出的80％，农村居民更高达90％以上。2008年，我国城乡居民的恩格尔系数分别达到了9%和7%。按照联合国粮农组织的标准，我国城镇居民已经属于富裕型消费结构，农村居民消费结构也达到小康水平。 ● 2008年，全国实有私营企业44万户，实有个体工商户46万户，外资企业29万户 告别单一公有经济 初建市场经济体制 辽宁奥克集团董事长朱建民在1991年凭借自己的科研成果创办校办工厂，2000年创建了股份制企业，公司以年均55%的速度增长，2008年也逆势增长50%，销售额达到11个亿。朱建民说：“有人问国家给了我们民营经济什么？我说给了政策，给了环境。” 财富的创造来自生产力，生产力的活力来自体制。新中国经济建设60年，最大的成就是我们通过改革开放，初步建立了社会主义市场经济的体制框架。 60年前，社会主义新中国向前苏联学习，建立了计划经济体制。到改革开放之初，在国内生产总值中，公有制所占比重约为99%。党的十一届三中全会明确作出了全党工作的着重点转移到“社会主义现代化建设”上来的战略决策，提出了“对内搞活、对外开放”的总方针，拉开了中国经济体制改革的序幕。 经过30多年的艰辛努力，中国已初步形成了社会主义市场经济体制，单一公有制经济活力不足的弊端得到根本改变。在所有制结构改革方面，出现了以公有制为主体、多种所有制经济共同发展的格局。非公有制经济从无到有，迅速发展。到2008年，全国实有私营企业44万户，从业人员75万人；实有个体工商户46万户，从业人员68万人；外资企业29万户。同时，公有制经济的主体地位进一步巩固，控制力、影响力不断增强。在市场体系建设方面，多种层次、比较完备的体系格局已经形成。要素市场发展加快，股票市场已经成为国际资本市场的重要组成部分，土地、劳动力、技术等要素市场也趋向成熟。在经济调控手段上，初步建立起国家规划计划、财政、货币、投资等政策手段相互配合、相互制约的调控机制，宏观调控体系逐步健全。 60年的中国是一个成熟的中国，它在探索中走过弯路，在成长中经受痛苦；60年的中国是一个年轻的中国，城市化、工业化仍在强劲发展，融入经济全球化才刚刚启程。在中国共产党的领导下，在科学发展观的指引下，在全国人民的共同努力下，我们走在全面建设社会主义小康社会的道路上！
