多乎哉
从次贷危机论中国金融的诚信风险。 
浅析我国的金融体制及其改革 摘要：我国金融体制经过20多年的改革与发展，初步建立了比较完善的金融市场体系，但是金融体制与金融运行过程中还存在着一些与社会主义市场经济不相适应的深层次的问题与矛盾，需要进行更深层次的改革与调整。文章分析了我国当前金融体制改革中出现的一系列问题，并对进一步深化改革提出一些看法与建议。 关键词： 金融体制改革；资主体多元化；率市场化 改革开放以来，我国金融及金融体制对国民经济建设做出了巨大贡献，并在发挥其财政供给、资金筹措功能上，对经济产生了深刻的影响。但是，随着市场经济体制改革的深化，金融体制改革和金融市场发育却日显滞后，出现了一系列的问题，与我国经济步入国际经济轨道的发展趋势极不相称。随着经济全球化的发展，全球金融市场正在形成，资本全球流动加快。因此，建立社会主义市场所要求的健全的金融体制，并对当前金融体制进行更深入的改革已成为当务之急。 一、我国金融体制概述 金融体制，是指一个国家通过立法确立或认可的金融形态所形成的体系或系统。它包括一国的金融机构体系、金融调控体系和金融监管体系的地位、职责分工、相互关系及其运行机制。金融体制是一个国家经济体制的核心部分，对经济稳定和发展有着重要的意义。 由于各国经济发展程度、社会制度和经济体制不同，形成了各种类型的金融体制模式。目前，在西方发达工业化国家中，基本上都形成了在法制基础上以国家金融主管部门为监管调控中心，以商业银行和证券机构为主题，与信托、保险等其他金融机构并存，以货币、资本、保险等金融市场为枢纽的金融体制。而我国现在采取的是以中央银行为领导，以国有专业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的金融体制。 二、我国金融体制改革中存在的问题 20多年来，随着中国经济体制改革的进一步深化和市场经济体制本身的要求，尤其是在经济全球化、信息技术的迅猛发展以及金融国际化步伐加快的背景下，中国现有金融体制的弊端逐渐暴露，金融宏观调控与监管、金融机构组织体系、金融市场体系等方面都存在很多问题，归纳而言，国内金融体制改革进展到现在，主要有以下问题需要解决： (一) 投资主体多元化的问题 所有制方面的限制，导致了中国国有银行垄断的局面。由于银行业之间缺乏必要的竞争，一方面导致了国有银行改革动力的不足，效率低下；另一方面，非国有银行发展滞后，难以满足非国有经济的融资要求。因此，首先要打破所有制方面的限制，发展新的体制。金融体制改革的首要任务就是发展非国有银行和非国有金融机构。因此，必须大力发展针对非国有产业融资的非国有银行、非国有金融机构，放宽市场进入和退出“壁垒”，让那些效益良好的经济实体进入金融市场交易，让那些经营亏损、资不抵债甚至是违规经营的经济实体从金融市场上有序地退出。 (二) 利率市场化的问题 从中国整个价格体系来看，由于市场经济的有效导入，所有价格基本上都放开了，而惟独作为金融产品价格之源的利率没有放开，没有市场化，还是由国家指令性调整。利率制定的非市场化，不仅直接影响到基础货币的调整，使得判断宏观货币供应量的多少和货币政策效果好坏缺少了最准确的标准，还影响到其他货币政策工具的实施。所以，中国金融体制改革和中国宏观经济改革都要求建立一个在市场条件下比较有效的利率调整机制。 (三) 分业与混业经营的问题 我国是在 1995年通过《商业银行法》后才正式确立了分业经营制度，然而，在全球金融自由化和经济一体化的浪潮中，在加入WTO的新形势下，势必面对国外金融业强有力的挑战。同样，引起国内银行的业内竞争加剧，造成银行利润率下降、业务风险增大，迫使许多银行不得不考虑从证券市场的发展上寻求自身的业务发展，于是各种取向混业经营的金融创新已经悄然涌现。这几年，我国银行的中间业务已经开始扩张，包括代收水电费、电话费、财务管理咨询、投资咨询等，混业经营成为国内金融企业的必然选择。但是在法律体系尚不十分健全、金融市场监管和内部控制能力较弱的状况下，要稳妥地做好混业经营的各项准备工作。 除此之外，还存在银行的不良资产率较高，资本充足率依然较低；内控机制和经营业绩依然不甚理想，内部治理结构方面还存在较严重的缺陷，竞争力依然较差；非国有商业银行的发展还不能满足经济发展的需要等等问题。如何能够更快更好的解决这一系列的问题已成为我国深化金融体制改革的重中之重。 三、我国深化金融体制改革的对策 2006年3月十届全国人大四次会议通过的《“十一五”规划纲要》进一步规划了深化金融体制改革的目标和任务，目的就是要建立健全我国的金融机构组织体系、金融市场体系、金融调控监管体系和金融法律制度体系。围绕这些目标，在此就对如何深化改革提出一些对策和看法。 （一） 加强中央银行的宏观调控与金融监管 为了加强央行的宏观调控与监管职能，中央政府已提出两项重大举措：一是改革中国人民银行管理体制，改革人行分支机构按行政区划设置的状况，保留或适当合并现有地、市分行，加强分行或支行的金融监管，二是按照《中国人民银行法》、《商业银行法》等，切实加强金融监管和金融企业内部管理。具体应从以下几个方面着手：(1)进一步完善央行的金融监管制度，制定金融企业各项业务并改善管理办法，(2)健全金融监管责任制，(3)对金融机构高层管理人员任职资格进行严格审查。 （二）进一步深化国有商业银行的改革 国有商业银行改革的重点应放在以下三个方面：第一，深化股份制改造改革。由于所有制结构单一，目前国有商业银行还依然存在着国有企业普遍存在的弊端，如产权模糊、所有者缺位、缺乏激励和约束机制等。因此，国有商业银行最终的现实选择是实行股份制，同时还要加强公司治理。第二，强化国有商业银行内部管理。比如国有商业银行要有法定的资本金，实行自主经营，自担风险；健全国有商业银行的法人治理结构，完善监事会和董事会监督下的行长负责制；加强金融机构内部控制制度建设等。第三，加强业务流程监管。在促进银行各项业务流程不断规范化的同时还要加强对其的监督与管理，使各项业务依法进行。 （三）大力发展非国有商业银行 在坚持以公有制为主体的金融改革方针下，必须从体制外新建商业银行和非银行金融机构及其分支机构，注意打破垄断，引入竞争机制。如在城市信用社的基础上组建城市商业银行，一批外资银行获准从事人民币业务，这一切都为体制内的不足做了必要的补充。在对外开放前，必须对内开放。重点是大力发展非国有金融机构。大力发展非国有控股的股份制地方商业银行，使地方性商业银行彻底摆脱政银不分、银企不分的局面。这不仅有利于非公有制经济的发展，更将有助于我国经济结构和产业结构的调整，增强国民经济的活力和竞争力。 除此之外，培育和发展金融市场，扩大直接融资比例，同时还应注意发展多种金融工具，改革和完善外汇问题等，尽快实现建立以中央银行为核心的宏观调控体系，建立完备科学的金融市场监管体系，建立完备的金融机构体系等目标和任务，以适应我国现阶段社会主义市场经济的发展需要。 参考文献 [1] 刘少军著：《金融法原理》，知识产权出版社2006年第1版 [2] 刘定华著：《金融法专题研究》，北京大学出版社2002年第1版 [3] 王晓芳著：《中国金融发展问题研究》，中国金融出版社2000年版 [4] 强力著：《金融法》，法律出版社2004年第1版 [5] 朱大旗著:《金融法》， 中国人民大学出版社2000年版
网络金融的产生的意义和背景，与社会的压力是区分不开的，由于，社会的竞争压力，人们只能在高速的环境中生存，所以，随着社会的压力太大，各种消费也越来越高，在此环境下，产生了网络金融。
我国区域经济与金融发展关系研究 1 研究意义及文献回顾 1 研究背景及意义 目前，我国已呈现长江三角洲，珠江三角洲，京津唐三角洲三大经济区域领跑中国经济的趋势而且，新兴的经济区域也呈现良好的发展势头，例如东北都市圈，长江中部(以武汉为核心)都市圈及长江上游(以重庆为核心)都市圈事实证明，经济区域的模式对我国经济的发展确实起到了很大的推动作用三大经济区域经济发展水平远远超过我国平均水平，尤其是长江三角洲和珠江三角洲，成为推动我国经济发展的三大增长极 三大地区的经济发展各有自己的模式与特点珠三角地处我国改革开放的前沿地带，很好地利用了国家经济特区和对外开放的优惠政策，吸引了大量外资，尤其是台资目前珠三角仍是我国台资企业最多的地区珠三角正在进行动力的凝聚和结构的重组，区域合作或包括港澳的泛珠三角大区域的合作，将为这一地区进入新一轮发展注入活力[1] 继珠三角之后，90年代，随着以上海为龙头的长江三角洲厚积薄发，日益崛起近年来，台商投资有"北扩长三角，南恋珠三角"之势，虽然珠江三角洲的台资企业数量仍居中国首位，但是开拓长江三角洲地区已成为台商扩展大陆市场的重要步骤[2]在市场开放程度，吸引外资等方面，京津唐地区存在明显不足由于国有经济比重大，受到国有经济改革滞后的影响，京津唐地区的经济实力与其他两个地区差距较大但是在这一地区，科学技术含量最高，被誉为最有发展潜力的地区 我国经济和金融发展水平之间的关系颇受国内外学者的关注近年来，许多学者研究我国各省和地区的经济同金融发展之间的关系，并提出相应的观点和建议但对于经济及金融水平增长迅速，经济模式极具代表性的三大区域的研究涉及得却很少在我国振兴东北，开发西北，中部崛起，新的经济区域形成之际，迫切需要对已有三大区域的发展经验进行比较分析，以供借鉴因此，本文从中国的三大经济区域入手，通过实证分析来得出三大区域经济增长和金融发展之间的关系，找出三大区域经济发展的共同点，更多的是比较各个地区金融和经济之间的关系，致力于给政府，组织和个人在进行相关方面的研究时，提供一定的借鉴 2 国内外研究现状 国内学者主要通过回归分析等方法来研究我国各省或地区的金融发展指标同经济增长之间的相关关系关于两者之间的关系主要的看法有以下三种:一是因我国经济增长指标同金融发展指标正相关，进而认为我国金融发展与经济增长之间有高度相关性(周立，王子明[4]);二是因我国经济体制以及金融体制还不够健全，金融发展对我国的经济增长具有一定的积极的推动作用，但力度有限，甚至有些指标还呈现负面影响(陈柳钦[5]);最后一种观点是东部和全国的金融发展与经济增长之间存在正相关的关系，而中，西部二者之间则几乎是负相关的关系，且存在明显的滞后效应，区域经济发展差异可以从区域金融发展差异的角度做出部分解释(艾洪德，徐明圣，郭凯[6]) 关于我国金融市场如何进一步发展的，各学者均认为，在加快金融体制改革，促进金融发展以满足企业扩张带来日益增长的融资需求的同时，应努力规范资本市场防止过度开放金融竞争和推动金融的市场化改革，对欠发达地区的经济增长的不利影响， 国外学者的研究主要集中在利用回归分析及相关性分析，应用跨国数据验证经济增长与金融发展指标之间正相关关系这一工作首先由Goldsmith(1969)，McKinnon(1973)以及Shaw(1973)完成自此开始，大量关于这一方面的实证性研究出现了近十几年来，随着Levine(1991)，Levine & Renelt(1992)， King and Levine(1993a， 1993b)，Levine(1997)，Levine and Zervos(1998)，Rajan & Zingles (1998)，Beck et (2000)，Levine et (2000)，CJ Green(2002)，Nourzad(2002)，Beck et (2002)等人的不断拓展，此领域内的研究已经深入到了金融发展对经济增长，居民储蓄率，物资资本积累，全要素生产率，甚至是人力资本积累等方面的影响例如，Beck et (2000)，Levine et (2000)，Nourzad(2002)等人使用跨国数据，用几组金融发展指标和其他解释变量构建了一系列的回归方程，从而研究金融发展与经济增长的源泉(如私人储蓄率，资本积累，人力资本积累，全要素生产率等)的关系[7] 3研究方法及论文构成 虽然国内许多学者对金融发展与经济增长之间的关系做了大量的实证分析，但是他们选定的范围多是从全国的角度，也有的是从区域的角度去考虑，但是选择的范围不一样而且，在选用的方法上，大多数采用的方法都是简单回归分析或因果关系，没有区分与共同效果并存的地区差异本篇文章拟采用专门处理对不同时刻的截面个体作连续观测所得到的多维时间序列数据的面板数据模型，同时反映研究对象在时间和截面单元两个方向上的变化规律及不同时间，不同单元的特性[8]由于面板数据模型有着这样独特的优点，这对于我们用它来比较分析1994-2003年我国三大经济区域的经济和金融之间的关系是非常方便的，也更加细致 本文的结构大致分为五部分，第二部分大体介绍一下我国三大区域的经济和金融发展现状，第三部分是面板数据模型的建立，第四部分为实证结果的综合分析，最后一部分是对三大地区的金融发展策略给出政策建议 2 我国三大区域经济与金融发展现状 经历了二十余年改革开放，中国大陆东部沿海业已形成三个以城市群为核心的经济圈，即长江三角洲经济圈，珠江三角洲经济圈和京津唐经济圈由于集中了大陆最优秀的人才，最雄厚的资本，最先进的技术，三大经济圈的经济增长速度始终高于中国大陆平均速度，尤以长江三角洲与珠江三角洲为甚，成为大陆经济成长的发动机，在21世纪上半叶，其走势将在很大程度上决定大陆现代化目标的进程[9] 1 长江三角洲 长三角城市群的空间地域范围涉及两省一市，包括1个直辖市:上海;3个副省级市:南京，杭州，宁波;11个地级市:江苏省的苏州，无锡，常州，镇江，南通，扬州，泰州和浙江省的湖州，嘉兴，绍兴，舟山，共15个城市[1]长三角是我国经济最发达，开放程度最高的地区之一，为中国最大的轻纺，机电基地和重要的钢铁，石化基地;加工工业也具备了较强的开发设计，综合配套和争取国外市场的综合能力[10] 上海是长江三角洲经济实力最强的城市拥有两个国际机场，上海港是中国大陆最大的港口，金融，商务繁茂，辐射全国多数地区，并对亚洲乃至世界经济产生越来越大的影响并且作为一个国际化大都市，每年举行各种各样的国际会议围绕着上海经济增长极，这一都市圈的经济空间扩散为三个圈层:第一扩散圈层是苏州，无锡，杭州和宁波这一圈层的第三产业所占比重较大，乡镇企业发达，普遍成为当地的经济支柱和财税来源第二扩散圈层是南京，嘉兴，绍兴，常州和镇江这一圈层产业结构处于"二，三，一"阶段，工业发展迅速，主要向机械，电子方向发展第三扩散圈层是扬州，南通，湖州和舟山这一圈层的乡镇企业发展较晚，第一产业所占比重较大，产业结构水平较低[11] 长江三角洲拥有优越的区位条件，位于我国东海岸线的中段，扼长江入东海的出海口，临江濒海，海陆兼备，集"黄金海岸"和"黄金水道"于一体，这决定了长江三角洲地区将成为我国在对外开放和加入WT0的背景下率先实现与国际社会接轨的重要枢纽和前沿阵地与国内其他经济发达地区相比，突出的特点在于:基础设施相对完备，网络型区域交通条件发达，工业体系完整，技术力量雄厚，体制优势明显，产品竞争力强，劳动生产率较高，研发创新氛围浓厚，区域形象力和龙头功能强大，金融贸易和经济中心地位显赫[9]截至到2003年，其陆地面积10万多平方公里，人口7500多万，国内生产总值约3亿元，占全国GDP的19%，人均GDP30009元，进出口总额为04亿美元，实际利用外资48亿美元，金融机构存款余额为03亿元，贷款余额为42亿元据最新统计，2004年长江三角洲地区实现生产总值28775亿元，人均GDP(按户籍人口计算)达到35147元，按现行汇率折算为4247美元，突破4000美元大关，步入中等收入国家水平 长江三角洲是我国东部沿海地区最重要的经济，金融与贸易区域，在全国经济发展中具有至关重要的作用上海既已成为中国内外资银行最集中的城市，世界前50位大银行已有80%在上海设立了分支机构;也已经成为国内最大的同业拆借市场，外汇交易市场，票据贴现市场，证券和保险市场;同时，住房抵押市场，商品期货市场，白银市场(甚至黄金市场)等也已经成为全国最规范的交易中心在金融业对外开放方面，上海一直走在全国前列浙江是中国大陆拥有商业银行最多，最全的省份之一，国内4家国有商业银行和10家股份制商业银行，2家国家政策性银行均在浙江省内设立了分支机构至2002年底，浙江省已有63家公司的股票在境内外上市，历年共通过证券市场向社会募集资金8亿元全省共有证券公司4家，证券营业部156家，证券服务部88家，证券投资咨询机构4家，证券交易量达5328亿元江苏省已经建立起了一个比较成熟的金融机构体系，至2002年底江苏省共有境内股票上市公司68家(上海股市46家，深圳股市22家)，通过发行，当年配售，增发股票共筹集资金8亿元，两市上市股票的市价总值达6亿元[12] 2 珠江三角洲 珠江三角洲是连接港澳的窗口和桥梁，是率先融入世界经济的重要区域珠江三角洲覆盖的空间地域范围包括广州，深圳两个副省级城市，珠海，佛山，江门，东莞，中山5个地级市和肇庆，惠州等县级市[1] 改革开放以来，珠江三角洲利用毗邻港澳的区位优势，大量使用外资使经济得到快速的发展，经济成就世界瞩目1978-2000年间，广东省国内生产总值大约每年平均增长率8%左右，而全国同期为1%20多年的经济持续高速增长，在世界历史中堪称是一个奇迹[13]从改革开放的角度看，珠江三角洲的发展经历了大致三个阶段:1978-1984年为初步探索阶段，实行特殊政策和灵活措施，成功创办经济特区，对经济体制的改革进行初步探索;1985-1991年底为改革开放全面展开阶段;1992年以后为增创新优势阶段经过20多年的经济发展，珠江三角洲开始走向通过制度创新促进发展，用技术进步，人力资本等因素推动经济增长的轨道[14] 20世纪80年代以来，珠江三角洲的产业结构发生了根本的变化第一产业比重持续快速下降，第二产业比重则呈现出从快速增长到缓慢下降的过程，第三产业则显示出持续的增长态势，结构模式呈现为二，三，一结构珠三角的产业结构演变与大量的外来投资密切相关，在产业结构优化的同时，已形成各具特色的产业分工体系:珠江东岸的东莞，深圳，惠州以电子及通讯设备制造业为主，是全国最大的电子通信制造业基地，被称为"广东电子信息产业走廊";珠江西岸的珠海，中山，顺德，江门则形成了以家庭耐用与非耐用消费品，五金制品为主的产业带;中部的广州，佛山(包括南海)是电气机械，钢铁，纺织，建材产业带[14] "泛珠江三角洲"在包括原有珠江三角洲的基础上，还包括了香港和澳门珠江三角洲和香港澳门已经形成了唇齿相依的关系大珠三角经济区虽然面积不大，经济总量却超过了瑞士和瑞典等欧洲经济体系，名列全球第十七大经济体系在中国中央政府的支持下，粤港澳三地政府共同致力将大珠三角发展成为经济一体化区域2003年6月和10月内地与香港和澳门分别正式签署了"内地与香港，澳门更紧密经贸关系安排"(CEPA)CEPA内容涉及货物贸易，服务贸易和贸易便利化三方面CEPA的签署是中国入世后，开始实施的与周边地区区域经济一体化战略步骤的重大行动之一CEPA也是在"一国两制"方针下，实现优势互补和互惠互利，充分调动各种积极因素整合珠港澳经济，形成区域统一大市场，以促进贸易，投资，人员和服务在区域内的自由流通的重大举措CEPA的实施加速了大珠三角地区一体化进程[15] 在金融方面，截至到2004年末，珠三角地区金融机构贷款总额为92亿元，比上年末增长9%;金融机构贷款总额为81亿元，比上年末增长21%在证券方面，广东省(未含深圳)上市公司筹集资金07亿元，比上年增长4%其中首次发行股票筹集资金69亿元，比上年增加41亿元全年证券经营机构股票交易金额89亿元，增长5%;基金交易金额35亿元，国债交易金额45亿元年末全省境内上市公司72家，上市股票76只，其中A股70只，B股6只上市公司总股本43亿股，比上年末增长4%;股票市价总值96亿元，其中流通A股市值82亿元，流通B股市值32亿元全年期货经纪公司商品期货代理交易额55亿元，增长5%[
